Muitos empreendimentos buscam investimentos para impulsionar o seu crescimento, principalmente quando se encontram em estágio inicial. Nesse contexto, o mercado oferece diferentes maneiras para obter capital para um negócio — como o venture debt.

Esse processo de captação de recursos surgiu nos Estados Unidos e começou a atrair o interesse das startups brasileiras devido aos seus benefícios. No entanto, ele também oferece riscos aos empresários. Então vale a pena conhecê-los para saber se a opção é a ideal para seu negócio.

Neste artigo, você entenderá o que é venture debt, como ele pode alavancar sua empresa e mais informações sobre essa solução. Confira!

O que é venture debt?

Venture debt é a expressão em inglês para dívida de risco. Trata-se de uma modalidade de financiamento oferecida para empresas por instituições financeiras via fundos de investimentos.

Normalmente, as startups recorrem a esse tipo de empréstimo para iniciar suas operações quando elas têm um mínimo produto viável (MVP). Ou seja, o protótipo de um serviço ou produto construído com pouco investimento para validar um projeto.

Além disso, o venture debt costuma ser usado por empresas que não possuem bens para solicitar um empréstimo com garantia e atender suas necessidades. Assim, esse tipo de crédito pode ajudar a empresa a se manter no mercado e até viabilizar a realização de novos investimentos.

Como surgiu o venture debt?

Agora que você sabe o que é venture debt, é hora de conhecer a origem dessa modalidade de crédito. O conceito surgiu na década de 70 para se referir aos empréstimos realizados para as empresas em estágio inicial de desenvolvimento.

Na época, o mecanismo mais comum para captação de recursos era o venture capital, no qual um investidor financia a expansão de uma empresa em troca de uma participação acionária no negócio. Com isso, o empreendedor teria o poder de decisão reduzido na gestão. 

Para evitar essa situação, surgiu um modelo alternativo ao venture capital: o venture debt. Portanto, instituições financeiras como o Silicon Valley Bank começaram a oferecer uma modalidade de financiamento apoiada por fundos de investimentos privados.

Como funciona o venture debt?

Agora é o momento de entender o funcionamento do venture debt. Como você viu, ele é um empréstimo obtido por meio de fundos de investimentos. O seu credor é remunerado por meio de uma taxa de juros fixa e um percentual variável atrelado ao desempenho do negócio.

Ademais, esse é um financiamento de curto e médio prazo. Ou seja, a dívida normalmente é paga em até 2 ou 5 anos. Isso pode ser feito com os recursos captados na próxima rodada de investimento ou os lucros auferidos no período, por exemplo.

Para disponibilizar o crédito, as instituições financeiras consideram diversos fatores — como valor mínimo de faturamento, escalabilidade do negócio e estrutura administrativa. Assim, é possível analisar o potencial de retorno da empresa e os riscos associados ao investimento.

Com base nessa avaliação, os fundos podem decidir se aprovam ou não o empréstimo. Essas informações também são usadas para definir o montante a ser emprestado e a taxa de juros cobrada. 

Quais as diferenças entre o venture debt e o venture capital?

Como você viu, o venture debt surgiu como alternativa ao venture capital. Por isso, pode ser interessante conhecer as diferenças entre esses dois modelos de empréstimos para empresas.

Para tanto, é preciso primeiro entender o significado de venture capital. Esse é um investimento destinado aos negócios relativamente novos e que apresentam faturamento baixo, mas tem um potencial de crescimento. Ou seja, o venture capital é focado nas pequenas e médias empresas (PME). 

No entanto, o objetivo não é somente oferecer recursos para ajudá-las a crescer, mas também participar ativamente na gestão do negócio. Dessa forma, há chances de obter retornos com a venda da participação acionária no futuro.

Portanto, quando um fundo de venture capital investe em uma empresa, ele se torna sócio da organização. Por outro lado, o venture debt não envolve a aquisição de quotas de participação nas organizações beneficiadas por essa modalidade de financiamento.

Então a principal diferença entre venture debt e venture capital é a forma como acontece a liberação dos recursos — incluindo ou não um investidor no quadro societário. 

Quais são as vantagens e desvantagens do venture debt?

Para entender melhor o funcionamento do venture debt e definir se vale a pena recorrer a ele, é preciso conhecer as vantagens e desvantagens dessa alternativa. 

Os principais benefícios são a ausência da diluição da participação acionária e a não intervenção nas práticas de governança, mantendo a autonomia dos sócios fundadores. Além disso, não é preciso oferecer garantias, o que pode facilitar a obtenção de crédito. 

Por outro lado, a empresa assume uma dívida para ter acesso aos recursos. Ademais, esse empréstimo deve começar a ser quitado imediatamente pela empresa. Caso ela ainda não tenha captado recursos suficientes para arcar com suas despesas, existe o risco de enfrentar problemas financeiros. 

Por fim, saiba que a taxa de juros do venture debt pode ser superior à taxa de outras modalidades de crédito alternativas. Isso acontece porque ele pode ser visto como um investimento de alto risco devido à ausência de garantias para pagamento.

Como o venture debt pode alavancar sua empresa?

Você já aprendeu que é possível usar o venture debt para impulsionar o seu negócio. Assim, ele pode ser uma opção atrativa para os empresários que precisam de investimento para favorecer a expansão do negócio. 

Essa também é uma estratégia bastante útil para aumentar o capital de giro da empresa e mantê-la operando diante de situações adversas. Assim, o venture debt ajuda a reforçar o caixa do empreendimento. 

Desse modo, a organização pode estar protegida contra possíveis contratempos que possam prejudicar a sua sobrevivência antes da próxima rodada de investimento, por exemplo. Contudo, é fundamental considerar os custos envolvidos para entender se a alternativa é adequada. 

Ao longo deste artigo, você aprendeu o que é venture debt e como ele pode alavancar sua empresa. Lembre-se de analisar as necessidades do seu negócio para decidir se essa é uma boa fonte de captação de recursos para a sua estratégia.

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