Todo gestor precisa estar atento aos indicadores de desempenho de sua empresa. Métricas como lucro, retorno sobre patrimônio líquido e despesas fixas e variáveis devem estar sempre sob seu radar. Outro dado fundamental para acompanhar é o capital circulante líquido (CCL).

Ao monitorar esse indicador, é possível cuidar melhor da gestão financeira do negócio e embasar a tomada de decisão. Por isso, também vale a pena entender como calcular o CCL e como interpretá-lo corretamente.

Quer aprender o que é capital circulante líquido, para que serve e como calculá-lo? Então continue a leitura e saiba mais!

O que é o capital circulante líquido?

O capital circulante líquido é o montante de recursos que está à disposição para manter seu negócio operando. Como o CCL é obtido a partir da relação entre ativos e passivos circulantes, também é importante conhecer esses dois elementos.

Veja a definição de cada um!

Ativos circulantes

Os ativos circulantes são os bens de alta liquidez, ou seja, que podem ser vendidos rapidamente. Eles são os recursos utilizados para manter um negócio em operação. Confira alguns exemplos:

• valor presente no caixa da empresa e em sua respectiva conta bancária;
• produtos, insumos e matérias-primas no estoque;
• aplicações financeiras de curto prazo, como títulos de renda fixa;
• contas a receber em até 12 meses.

Como você viu, os ativos circulantes podem ser convertidos em dinheiro rapidamente. Logo, eles se diferenciam dos ativos não circulantes, que são aqueles com baixa liquidez — como máquinas, imóveis e veículos de propriedade da empresa e investimentos de longo prazo.

Passivos circulantes

Já os passivos circulantes consistem no conjunto de dívidas e despesas a serem pagas em até 12 meses. Eles correspondem a contas, como:

• salários de funcionários;
• boletos emitidos pelos fornecedores;
• parcelas de financiamentos;
• impostos;
• aluguel do espaço utilizado;
• contas como água, energia e internet.

Como calcular o capital circulante líquido?

Agora que você sabe o que são ativos e passivos circulantes, será mais fácil aprender como calcular o capital circulante líquido. Primeiramente, você deve somar as receitas e as despesas fixas referentes aos próximos 12 meses. Esses dados estão presentes no balanço patrimonial e no fluxo de caixa.

Em seguida, basta fazer uma subtração simples. Veja a fórmula a seguir:

CCL = Ativos circulantes (AC) – Passivos circulantes (PC)

O resultado dessa conta corresponde ao capital circulante líquido de sua empresa.

Exemplo de cálculo do capital circulante líquido

Para entender melhor, imagine que você administra uma padaria. Você deve arcar com despesas como salários, compra de insumos e aluguel do espaço, somente para citar os principais custos. O total desses gastos recorrentes é de R$ 5 mil.

Entre os bens de alta liquidez estariam os pães à venda e os insumos no estoque, além do dinheiro no caixa e na conta bancária. Imagine que a soma deles é de R$ 12 mil. Nesse caso, o capital circulante líquido seria:

CCL = R$ 12 mil – R$ 5 mil = R$ 7 mil

Logo, você teria disponíveis R$ 7 mil para arcar com as operações de seu negócio. Já um resultado negativo seria um sinal de alerta, pois indicaria que os compromissos financeiros superam os ativos circulantes. Nesse caso, você teria que melhorar seu processo de obtenção de recursos para que a padaria continuasse operando.

O lucro pode ser considerado parte do capital circulante líquido?

Ao explorar o conceito de capital circulante líquido, é preciso ter cuidado para não confundi-lo com o lucro. Isso porque esse indicador corresponde ao valor obtido após a quitação das despesas. Já o capital circulante líquido é o montante usado para custear as operações da empresa.

A questão é que há a possibilidade de destinar parte ou todo o lucro ao aumento do capital circulante. Afinal, as empresas precisam contar com uma reserva para financiar suas atividades. No entanto, é válido saber distinguir essas duas métricas e a função de cada uma no cotidiano da gestão.

Qual é a importância do capital circulante líquido?

Como você viu, o CCL é um indicador que mostra sua real capacidade de pagamento de despesas fixas de curto prazo. Logo, essa métrica é relevante porque revela a saúde financeira de sua empresa.

A partir dela, é possível estimar por quanto tempo sua companhia se manterá em operação sem novas receitas. Além disso, calcular seu CCL periodicamente é útil para se prevenir contra endividamentos.

Ademais, o acompanhamento desse resultado permite saber se as atividades da empresa têm sido bem conduzidas. Logo, ele pode ser um elemento importante para o sucesso de toda companhia, independentemente de seu porte.

Qual é a melhor estratégia para administrar o capital circulante líquido?

Além de entender como calcular o capital circulante líquido, é essencial saber como gerenciá-lo adequadamente. Nesse sentido, vale observar a importância de dimensionar o CCL.

Se ele for muito pequeno ou negativo, sua empresa pode ter dificuldades para cumprir os compromissos e lidar com eventuais imprevistos. Se ele for muito grande, a companhia pode estar perdendo oportunidades de fazer investimentos e otimizações.

Ainda, vale considerar que as operações comerciais de sua empresa cumprem um ciclo. Ele se inicia no pagamento a fornecedores e termina nas vendas. Como é comum pagar os parceiros à vista e receber os recursos a prazo, é preciso desenvolver estratégias para encurtar o caminho de obtenção de dinheiro.

Uma alternativa é tentar estender os prazos de pagamentos junto aos fornecedores. Ao obter essa vantagem, é possível dispor de mais recursos oriundos das vendas até o momento de quitar esses compromissos.

Por fim, há outro fator que pode afetar sua gestão do CCL: a inadimplência. Sem os recursos dos clientes, a saúde financeira é afetada. Por isso, estabeleça uma régua de cobrança para prevenir atrasos nos pagamentos e realizar cobranças para receber os valores devidos pelos clientes.

Como você viu, o capital circulante líquido traz dados relevantes para a contabilidade empresarial. Por isso, calculá-lo periodicamente pode auxiliar a gestão financeira e ajudar sua empresa a superar desafios e imprevistos com as finanças. 

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